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As notações de estabilidade do valor das unidades de participação em fundos de tesouraria e em fundos de investimento no mercado monetário são uma opinião sobre a capacidade do fundo em manter o valor das unidades de participação. Para a atribuição destas notações a análise da CPR incide sobre a qualidade de crédito da carteira de activos e das contrapartes do fundo, a exposição da carteira de activos do fundo a oscilações de cotações, a liquidez da carteira de activos do fundo e a capacidade e políticas de gestão do fundo, no sentido de manter a estabilidade do valor das unidades de participação e limitar a exposição do fundo a perdas. As notações de estabilidade do valor das unidades de participação são atribuídas a fundos que procuram manter ou aumentar o valor das unidades de participação do fundo.
As notações de estabilidade do valor das unidades de participação em fundos de tesouraria e em fundos de investimento no mercado monetário são identificadas com a letra “m”, permitindo assim a distinção face às atribuídas pela CPR a compromissos financeiros de curto prazo ou de médio e longo prazos. Estas últimas notações são uma opinião sobre a capacidade e vontade de uma entidade honrar, atempadamente e na íntegra, os compromissos sujeitos a rating, não sendo comparáveis com as notações de estabilidade do valor das unidades de participação em fundos de tesouraria e fundos de investimento no mercado monetário. As notações de estabilidade do valor das unidades de participação em fundos de tesouraria e em fundos de investimento no mercado monetário não são directamente comparáveis com as notações de compromissos financeiros de curto prazo ou de médio e longo prazos devido a diferenças nas características dos investimentos, metodologia de rating e qualidade de crédito da carteira de activos.
AAAm
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Um fundo com a notação AAAm tem uma capacidade extremamente forte para manter a estabilidade do valor das unidades de participação e limitar a exposição da carteira de activos do fundo a perdas decorrentes de riscos de crédito, de mercado e/ou de liquidez. A notação AAAm é a mais elevada atribuída pela CPR a estes fundos. |
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AAm
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Um fundo com a notação AAm tem capacidade muito forte para manter a estabilidade do valor das unidades de participação e limitar a exposição da carteira de activos do fundo a perdas decorrentes de riscos de crédito, de mercado e/ou de liquidez. |
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Am
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Um fundo com a notação Am tem forte capacidade para manter a estabilidade do valor das unidades de participação, mas a carteira de activos do fundo é mais susceptível a perdas decorrentes de riscos de crédito, de mercado e/ou de liquidez do que os fundos com notações mais elevadas. |
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BBBm
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Um fundo com a notação BBBm tem adequada capacidade para manter a estabilidade do valor das unidades de participação. No entanto, condições adversas de mercado e/ou elevados níveis de resgate de unidades de participação poderão levar ao enfraquecimento da capacidade de limitar a exposição da carteira de activos do fundo a perdas decorrentes de riscos de crédito, de mercado e/ou de liquidez. |
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BBm
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Um fundo com a notação BBm tem capacidade incerta para manter a estabilidade do valor das unidades de participação e a carteira de activos do fundo é vulnerável a perdas decorrentes dos riscos de crédito, de mercado e/ou de liquidez. |
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Dm
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Um fundo com a notação Dm não conseguiu manter a estabilidade do valor das unidades de participação, tendo a carteira de activos do fundo incorrido em perdas (realizadas ou não). |
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Os ratings podem ser modificados com a adição do sinal mais (+) ou menos (-) para indicar a posição relativa dentro de cada categoria.
Os ratings baseiam-se em informação recolhida junto de um conjunto alargado de fontes de informação, incluindo informação confidencial, a qual é utilizada e trabalhada, com todo o cuidado, pela CPR. Não obstante os cuidados na obtenção, cruzamento e tratamento da informação para efeitos da análise de rating, a CPR não se pode responsabilizar pela sua veracidade, sendo exigível a percepção por parte da CPR de um nível mínimo de qualidade da informação para que se proceda à atribuição das notações de rating. Os ratings não constituem recomendações de compra ou venda, sendo apenas um dos elementos a ponderar pelos investidores.
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